फैसले का स्वागत करते हुए, विभाग की ओर से पेश हुए अतिरिक्त सॉलिसिटर जनरल एन वेंकटरमन ने ईटी को बताया कि “यह फैसला नए जियो पॉलिटिकल टैक्स न्यायशास्त्र में भारत की उभरती भूमिका को परिभाषित करता है और विकासशील भारत 2047 की भावुक दृष्टि को बढ़ाता है।”
उच्च न्यायालय ने, अगस्त 2024 में, अथॉरिटी फॉर एडवांस रूलिंग्स (एएआर) के 2020 के फैसले को पलट दिया था, जिसने टाइगर ग्लोबल को भारत-मॉरीशस डबल टैक्स अवॉइडेंस एग्रीमेंट (डीटीएए) के लाभों से इस आधार पर वंचित कर दिया था कि लेनदेन, प्रथम दृष्टया, कर से बचने के लिए संरचित था।
एएआर ने मार्च 2020 में यह भी कहा था कि भारत-मॉरीशस संधि का इरादा गैर-भारतीय कंपनियों में शेयरों के हस्तांतरण से उत्पन्न पूंजीगत लाभ को छूट देने का नहीं है।
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सीबीडीटी सर्कुलर, शोम कमेटी रिपोर्ट, वोडाफोन और आज़ादी जैसे विभिन्न स्रोतों पर भरोसा करते हुए, सुप्रीम कोर्ट ने कहा कि एक बार जब यह तथ्यात्मक रूप से पाया जाता है कि भारत-मॉरीशस संधि के तहत पूंजीगत लाभ प्राप्त करने के लिए एक अनुचित व्यवस्था थी, तो डीटीएए के अनुच्छेद 13 (4) के तहत लाभ उपलब्ध नहीं होगा।
महत्वपूर्ण निर्णय, जो महीनों तक आरक्षित रखा गया था, अब यह निर्धारित करेगा कि मॉरीशस, सिंगापुर और अन्य संधि देशों के अंतर्राष्ट्रीय निवेशक जो विदेशी पूंजी के लिए प्रमुख प्रवेश द्वार के रूप में काम करते हैं, भारत की कहानियों पर अपना लंबा दांव कैसे खेलते हैं और संरचना करते हैं। नांगिया ग्लोबल के पार्टनर संदीप झुनझुनवाला ने कहा, “हालांकि न्यायालय के विस्तृत तर्क की प्रतीक्षा है, फैसला कर संधि की व्याख्या के लिए एक सख्त दृष्टिकोण और कानूनी रूप से अधिक आर्थिक पदार्थ पर जोर देने का संकेत देता है।”
“सुप्रीम कोर्ट ने टाइगर ग्लोबल मामले में राजस्व की अपील की अनुमति देते हुए कहा कि केवल टीआरसी का कब्ज़ा एक विस्तृत जांच को नहीं रोकता है जहां एक हस्तक्षेप इकाई पर कर से बचने के लिए एक माध्यम होने का आरोप लगाया जाता है।”
“यह निवेशकों के लिए होल्डिंग संरचनाओं और निकास रणनीतियों का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए एक स्पष्ट संकेत देता है, जो संभावित रूप से विदेशी निवेश की भूख को कम करता है और भारत में आने वाले भविष्य के एम एंड ए लेनदेन को कैसे संरचित करता है, उसे बदल देता है।”
“यह दृष्टिकोण इस सिद्धांत को पुष्ट करता है कि संधि लाभ केवल वास्तविक कर निवासियों के लिए उपलब्ध हैं, न कि स्तरित संरचनाओं के लिए, यदि अप्रत्याशित कर लाभ सुरक्षित करने के लिए बनाए गए हैं। जहां सबूत दर्शाते हैं कि मध्यस्थ संस्थाएं केवल माध्यम के रूप में कार्य करती हैं, वास्तविक आर्थिक उद्देश्य, निर्णय लेने के अधिकार या व्यावसायिक गतिविधि की कमी होती है, राजस्व संरचना को तोड़ सकता है और संधि संरक्षण से इनकार कर सकता है, “उन्होंने कहा।
फैसले पर टिप्पणी करते हुए, गगन कुमार, पार्टनर, खेतान लीगल एसोसिएट्स ने कहा, “सर्वोच्च न्यायालय ने स्पष्ट किया है कि अप्रत्यक्ष हस्तांतरण, जैसा कि वोडाफोन के फैसले के बाद अधिनियम के तहत विचार किया गया है, कर संधियों के सुरक्षात्मक दायरे में नहीं आते हैं; परिणामस्वरूप, ऐसे लेनदेन के संबंध में संधि प्रावधानों को लागू करने का कोई अवसर नहीं है। न्यायालय ने आगे कहा कि जबकि एक विकासशील राष्ट्र, एक अवधि के लिए, संधि के दुरुपयोग के उदाहरणों को नजरअंदाज या सहन कर सकता है, यह पुनः प्राप्त करने के अपने संप्रभु अधिकार के भीतर अच्छी तरह से रहता है। इसका कर निर्धारण प्राधिकरण। यह सुधार जीएएआर प्रावधानों को पेश करने वाले विधायी संशोधनों और 2016 में प्रासंगिक कर संधि की व्यापक पुनर्विचार के माध्यम से प्रभावी हुआ था।”
“इस पृष्ठभूमि में, न्यायालय ने माना कि पहले सीबीडीटी परिपत्रों में सुझाव दिया गया था कि टैक्स रेजिडेंसी सर्टिफिकेट (टीआरसी) का होना ही निवास के पर्याप्त सबूत का गठन करता है, जिसे अब ग्रहण कर लिया गया है और हटा दिया गया है। यह निर्णय अंततः स्थायी कहावत को पुष्ट करता है कि आक्रामक कर योजना अक्सर राजस्व से समान रूप से कठोर और दूरगामी जवाबी उपायों को आमंत्रित करती है,” कुमार ने कहा।
हाई-स्टेक विवाद 2018 में उत्पन्न हुआ जब टाइगर ग्लोबल ने फ्लिपकार्ट सिंगापुर (जिसके पास फ्लिपकार्ट इंडिया में हिस्सेदारी थी) में अपने शेयर वॉलमार्ट से जुड़े एक अन्य विदेशी निवेशक को बेच दिए।
फ्लिपकार्ट सिंगापुर के शेयर मॉरीशस में टाइगर ग्लोबल संस्थाओं के पास थे – जिसकी सिंगापुर की तरह भारत के साथ कर संधि है। कोई पूंजीगत लाभ कर का भुगतान नहीं किया गया क्योंकि इसे “अप्रत्यक्ष हस्तांतरण” माना जाता था: फ्लिपकार्ट इंडिया के कोई भी शेयर सीधे हस्तांतरित नहीं किए गए थे; इसके बजाय, टाइगर ग्लोबल मॉरीशस ने फ्लिपकार्ट सिंगापुर के शेयर बेचे, जो फ्लिपकार्ट इंडिया को नियंत्रित करता था।
संधियों के तहत, संधि क्षेत्राधिकार के निवेशकों को भारतीय परिसंपत्तियों के ऐसे अप्रत्यक्ष हस्तांतरण पर पूंजीगत लाभ कर से छूट दी गई है।
हालाँकि, आयकर विभाग ने इस व्यवस्था को चुनौती देते हुए तर्क दिया कि टाइगर ग्लोबल मॉरीशस संधि का फायदा उठाकर कर से बचने का एक माध्यम मात्र था।
इस बात पर जोर देते हुए कि टाइगर ग्लोबल मॉरीशस के पास “ठोस” की कमी है, कर अधिकारियों ने टैक्स रेजिडेंसी सर्टिफिकेट (टीआरसी) की उपेक्षा करते हुए ₹14,500 करोड़ (मौजूदा विनिमय दरों पर $1.7 बिलियन से अधिक) की मांग की, जो टाइगर ग्लोबल ने मॉरीशस अधिकारियों से प्राप्त किया था।
इस कदम ने कर नियोजन के लिए विदेशी निवेशकों द्वारा उपयोग की जाने वाली टीआरसी की विश्वसनीयता पर सवाल उठाए।
फैसले से पहले ईटी ब्यूरो को लॉ फर्म खेतान एंड कंपनी के पार्टनर बिजल अजिंक्य ने कहा, “अदालत के फैसले का भारत में सक्रिय वैश्विक निवेश फंडों के कराधान पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है। फैसले के आधार पर, निवेश फंडों को भारतीय निवेश का मूल्यांकन करते समय अपने आईआरआर (रिटर्न की आंतरिक दर) गणना में संशोधित कर लागत को शामिल करना पड़ सकता है, जो उनके आकर्षण को प्रभावित कर सकता है।”
प्रणव सयता, नेशनल लीडर, इंटरनेशनल टैक्स एंड ट्रांजैक्शन सर्विसेज, ईवाई इंडिया ने कहा, “विशेष रूप से किसी को भारतीय आयकर अधिनियम (अधिनियम) के तहत GAAR (जनरल एंटी अवॉइडेंस रूल्स) की प्रयोज्यता से संबंधित निर्णय से उत्पन्न होने वाले निहितार्थों को ध्यान से समझने की आवश्यकता होगी, जिसमें भारत और मॉरीशस के बीच संशोधित डीटीएए (संधि) के प्रावधानों के तहत 1 अप्रैल 2017 से पहले किए गए निवेश (अधिग्रहीत शेयरों) की बिक्री पर उत्पन्न होने वाले पूंजीगत लाभ के ग्रैंडफादरिंग के बारे में टिप्पणियां भी शामिल हैं।”
“टैक्स रेजिडेंसी सर्टिफिकेट, अधिनियम के तहत जारी परिपत्रों की प्रयोज्यता और वास्तव में कर संप्रभुता के सिद्धांतों के संबंध में न्यायमूर्ति पारदीवाला की टिप्पणियों के संबंध में भी बहुत रुचि हो सकती है। निर्णय को केवल भारत में ही नहीं बल्कि विश्व स्तर पर हितधारकों द्वारा अत्यधिक रुचि के साथ पढ़ा जाएगा।
“हालांकि निर्णय भारत मॉरीशस संधि का लाभ चाहने वाले करदाता को होने वाले पूंजीगत लाभ से संबंधित है, निर्णय में निर्धारित सिद्धांत विभिन्न न्यायालयों के करदाताओं को प्रभावित करने की संभावना है, उदाहरण के लिए भारत सिंगापुर संधि के तहत राहत चाहने वाले करदाताओं को प्रभावित करने की संभावना है, यह स्पष्ट किया गया है।
